שכונת בקעה נוסדה בשנות העשרים של המאה ה-20, בידי משפחות ערביות אמידות. השכונה מצויה בין הרחובות דרך בית לחם, דרך חברון, רחוב הרכבת ורחוב רבקה.
בשנים האחרונות התפתחה השכונה והחלו נוהרים אליה זוגות צעירים ומשפחות בזכות אופייה המיוחד. בשכונה ישנם בתי קפה אופנתיים, חניות פירות מזון ויין, מספרות, פינות חמד ירוקות וגני שעשועים.
השכונות הסובבות אותה הן תלפיות בדרום, מקור חיים במערב, המושבה היוונית והמושבה הגרמנית בצפון מערב ואבו תור במזרח. לאחר מלחמת העצמאות היה ניסיון לתת לשכונה שם עברי – גאולים אבל שם זה לא נקלט, ובשלטים שהציבה העירייה נכתב “גאולים (בקעה)”
בשנות ה-90 החלה עיריית ירושלים את “פרויקט שיקום שכונות” בשיכוני השכונה, במסגרתו שופצו והורחבו רבים משיכוני הבלוקים משנות ה-50. במהלך העשור הראשון של המאה ה-21 עלה הביקוש לבתים ולדירות בשכונה הביא לעליית מחירי נכסי הנדל”ן בה. רבים מתושבי השכונה הוותיקים עזבו, ובמקומם נכנסו מהגרים יהודים אמידים מארצות הברית ומצרפת.
במשך שנים היוותה השכונה נקודה מרכזית בעיר בזכות תחנת הרכבת ירושלים הממוקמת בקצהָ. קויי הרכבת אינם פעילים וכיום משמש מתחם התחנה למיזמי תרבות ומסחר. לאורך פסי הרכבת בשכונה בנתה העירייה את פארק המסילה. הפארק מהווה רצועת נופש צרה לאורך תוואי מסילת הרכבת הישנה, המשמשת כשדרה ירוקה לפעילויות בילוי ופנאי עירוניות. המתחם המבונה והנטוע משלב טבע עירוני עם מסלולי אופניים והליכה, פרגולות ופינות ישיבה.
בשכונה מתגוררים דתיים, מסורתיים וחילוניים זה לצד זה. בשכונה פועלים ארבעה מוסדות חינוך מרכזיים . כמו כן פעילים בשכונה בתי כנסת מזרמים שונים ביהדות ומספר תנועות נוער מזרמים פוליטיים מגוונים.
בשכונה בתים פרטיים למכירה, ופרויקטים ייחודיים המציעים אופי , חיי קהילה , ואופי ירושלמי אותנטי.