בשנים האחרונות פועל מיזם שיקום אורבני וקהילתי בנחלאות, הנקרא "פרויקט שיקום לב העיר". במסגרת הפרויקט נאספו כספים וניתנו תנאים מפליגים לאוכלוסייה המקומית לשפץ את בתיה. במקביל נפתחו בנחלאות שני מרכזי תרבות. הצלחת הפרויקט הייתה רבה ועקב כך הפך גוש הנחלאות לאזור מגורים מבוקש. השינויים לטובה גרמו לכניסתן של משפחות חדשות ומבוססות, בעלות אוריינטציה דתית הגרות בעיקר בבתים משופצים וחדשים. כיום מהווה השכונה חלק מן הביצה הירושלמית.
מחנה יהודה- השוק המפורסם של ירושלים אשר הפך בשנים האחרונות למוקד תרבותי וקולינרי שוכן בגבול שכונת מחנה יהודה, שהיא אחת מ-32 הנחלאות וגם תיאטרון פרגוד שהינו מוסד התרבות הרב-תחומית הוותיק בירושלים., בית הספר לאומנות בצלאל, מרכז ז'ראר בכר, קפה נקטורנו, ועוד.
נחלאות שופעת בבתי כנסת אוטנטיים והיסטוריים אליהם מגיעים מתפללים ומבקרים מכל רחבי הארץ והעולם, ובתקופת הימים הנוראיים ניתן למצוא יהודים מבוגרים תושבי השכונה , לצד יאפים תל אביבים, ותיירים יהודיים מרחבי העולם, זה לצד זה, בפסיפס אנושי מרגש ומחמם לב.
נחלאות גובלת במרכז העיר, ובשל כך ניתן למצוא במרחק הליכה מהשכונה מגוון רחב של מוסדות ציבור ושירותים. במרחק נסיעה קצר ממוקמים האוניברסיטה העברית גבעת רם, מוזיאון ישראל, קריית הממשלה והכנסת, בתי משפט, משרדים ממשלתיים ועוד מאתריה המרכזיים והחשובים של העיר.
השכונה רוויה מבחינת בנייה, ואף עברה תהליכי פיתוח והתחדשות במהלך השנים ונבנו בה כמה עשרות בניינים חדשים. השכונה נמצאת בלב אזור מתפתח ויוקרתי מסביבה, מגדלי מגורים יוקרתיים מתוכננים וכאלו שכבר בבנייה במרכז העיר.
השכונה עם סמטאותיה הציוריות והשקטות מציעה חווית מגורים ייחודית ואוטנטית המיוחדת לאופייה של ירושלים.
בשכונה מוצעות דירות למכירה, בתים פרטיים למכירה, דירות קטנות המושכרות לסטודנטים, לצד בניה חדשה של מגדלי מגורים חדשים ומפוארים עם לובי מרווח ומפואר, לצד מלונות בוטיק קסומים, מסעדות עממיות ומשובחות, ומסעדות המציעות חוויה קולינרית בין לאומית.
